来源：智通财经网
科技股的新一波大幅下跌正在席卷全球股市，打击了英伟达 (Nvidia Inc.) (NVDA.US) 和 Palantir Technologies Inc. (PLTR.US) 等公司。是全球人工智能投资嘉年华上最热门的人工智能科技股。然而，传统科技巨头的市值和股价却保持不变，逆势实现小幅扩张。这个科技巨头就是苹果公司（AAPL.US）。
周四，纳斯达克 100 指数下跌 1.9%，但这家拥有 iPhone 和 iPad 等全球最受欢迎的消费电子产品系列的科技巨头仅下跌 0.14%，盘中涨幅甚至超过 1%。截至周四美股收盘，苹果市值约为4万亿美元，仅次于市值近期突破5万亿美元的“AI芯片冠军”英伟达。周二，纳斯达克 100 指数上涨时，也出现了类似的场景。x 下跌超过 2%。苹果股价周二上涨，而涵盖更广泛科技股的纳斯达克 100 指数下跌 2.1%。苹果股价过去一个月上涨超过 5%，而纳斯达克 100 指数上涨不到 1%。
这种出色的表现表明苹果股价已经恢复了“动荡时期的避风港特征”。由于其极其强大的现金生成能力和强大的资产负债表，苹果在过去的市场动荡中能够相对毫发无损。今年大部分时间里，这家科技巨头的股价一直落后于美国股市和美国IT产业链龙头企业，如英伟达和台积电，全球投资者都在追随围绕人工智能的投资狂潮。
本周，市场彻底被“AI泡沫论”搞糊涂了
“随着市场开始担心人工智能泡沫，我们看到投资者的热情从受益于人工智能的最具投机性的股票上转移。这些是基本面Cresset Wealth Advisors 首席投资策略师 Jack Ablin 表示：
这是过去六个交易日内纳斯达克100指数第三次单日下跌1%。市场再次担心，随着科技公司为人工智能数据中心建设热潮而负债累累，围绕人工智能的利润仍然遥不可及，人们担心这一巨额、高杠杆的融资可能会彻底戳破人工智能泡沫，导致类似于2000年互联网泡沫破裂的长期熊市。
但在华尔街分析师眼中，人工智能泡沫即使存在也没什么可怕的。瑞银分析师团队表示，与AI密切相关的大型科技公司权重越来越大的美国股市仍处于可能泡沫的早期阶段，或者说是预形成阶段，远未达到临界水平。这主要是因为与2000年互联网泡沫破灭的危险高峰相比，估值尚未达到泡沫时期的极端水平，科技投资占GDP的比重可控，远未达到千年泡沫时期那样极端并购的峰值信号。法国兴业银行分析师团队表示，最新科技牛市主导的“人工智能泡沫”的核心条件之一是“美联储恢复加息进程”，但目前看来不可能实现。
截至周四美国收盘，英伟达股价下跌近 4%，Palantir 股价下跌超过 6%。英伟达在AI芯片领域的竞争对手之一AMD（AMD.US）在周三美国股市收盘后发布了财报，引发了市场对利润率的担忧，导致该公司股价下跌超过7%。
苹果股价和市值的小幅回升是在该公司上周公布积极的盈利指引之后，在一定程度上掩盖了需求疲软的结果。其财务报告显示了中国市场的趋势。该公司上季度实现净利润约275亿美元，营收1025亿美元，并继续保持庞大的现金流储备。
但长远来看，今年席卷全球的AI投资狂潮与苹果关系不大。自今年年初以来，苹果股价仅上涨 8.4%，不到纳斯达克 100 指数近 20% 涨幅的一半。
之前的表现平平。主要原因是投资者对内置人工智能的iPhone智能手机产品是否可行存在怀疑。如今，这种“劣势”在某种程度上变成了优势，主要是因为苹果在 AI 方面的投入没有微软、谷歌和 Meta 等其他大型科技公司那么多。然而，人工智能推理的终结预计将成为苹果创收的新方法，因为消费者将可以直接接触到这一创新基因。通过Apple的绿色智能硬件生成AI技术。这家老派科技巨头可能仍然是人工智能浪潮的最大受益者之一。
华尔街著名投资公司伯恩斯坦最近发布的一份研究报告显示，超大型人工智能推理系统预计到2030年将创造一个万亿美元的“超级蓝海”，这将为专注于IT硬件和消费电子产品的主要科技公司带来长期利益，其中包括消费电子巨头苹果。
本周早些时候，有媒体报道称，苹果计划每年支付约 10 亿美元购买 Alphabet 旗下谷歌开发的大规模 AI 模型，为其 Siri 语音助手的全面升级和创新提供动力。
Cresset Wealth Advisors 的 Ablin 表示：“这绝对是一件好事，因为它让苹果能够更多地参与当前的 AI 浪潮，而且 10 亿美元比任何其他在 AI 上投入大量资金的科技公司要少得多。”
四大第三方统计机构Alphabet Inc.旗下谷歌和Facebook Inc.的母公司Metaplatform的最新数据显示，美国科技公司亚马逊和微软上季度在人工智能相关资本支出上投入了超过1100亿美元。总体而言，我们预计未来 12 个月两家公司的总资本支出将增长 34%，达到近 5000 亿美元的历史新高。
物理人工智能：苹果的下一个主要收入点？
与此同时，华尔街押注“物理人工智能”可能成为苹果的下一个高速增长引擎。摩根士丹利的一个分析师团队写道，苹果很可能成为机器人市场和更广泛的“物理人工智能”领域的主导者。该机构认为，这是与 ChatGPT 所在的生成式 AI 市场相媲美的另一个巨大市场。NVIDIA 首席执行官 Jensen Huang 表示，“物理 AI”专注于使机器人/自主操作系统能够在现实世界中感知、推理和行动。
“随着人工智能和机器人摩根士丹利分析师埃里克·伍德林（Eric Woodring）写道：“为了改变物理世界，苹果可以利用其垂直整合能力、超过23亿终端设备的庞大安装基础，以及鲜为人知的专有机器人技术，成为实体智能相关领域的领先者。”
该机构表示，保守估计，Apple R 机器人产品线预计到 2040 年，苹果计划中的机器人将创造约 1300 亿美元的巨大收入机会，“约占苹果当前收入基础的 30%，可能至少占其股价走势的 10%，最多占其市值的 25%”。
该机构补充道，对该股非常乐观的情景是：“我们估计，到 2040 年，苹果在机器人领域的市场份额可能会达到 22%，这将与 iPhone 目前在全球智能手机市场中的份额相当。届时，苹果机器人部门的收入将接近 3000 亿美元，按今天的价值计算，相当于每股 65 美元左右。”
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