人工智能企业软件公司C3.ai（AI.US）周三公布了好于预期的2026财年第二季度财务业绩。这主要是由于联邦政府部门的需求强劲复苏以及合作伙伴主导的商业活动的增加。但由于市场对公司持续盈利压力和管理问题的担忧，收盘后股价大幅波动。
财报显示，该公司调整后每股亏损为0.25美元，好于分析师预期的0.33美元亏损。收入达到 7510 万美元，略高于市场预期的 7493 万美元，环比增长 7%，但同比下降 20%。
其中，公司核心业务订阅收入同比下降13%至7020万美元，占总收入的93%，凸显公司核心业务稳定的难度。 GAAP 毛利率为 40%，非 GAAP 毛利率为 40%利润率为54%。截至本季度末，该公司拥有价值 6.75 亿美元的现金和有价证券。
目前，C3.ai 在联邦政府合同上押下重注，其近一半的订单来自该领域。首席执行官史蒂文·埃希基安 (Steven Ehikian) 表示，这一增长得益于联邦客户的“出色业绩”和大规模商业活动的增加，并指出联邦市场是该公司的“重要增长源泉”。这表明该公司正在将重点转向具有巨大增长潜力的领域。
Ehikian 表示：“我们取得了稳健的季度业绩，超过了联邦业务的业绩。”他补充说，该公司对政府合同将抵消其商业业务的不良业绩感到乐观。
尽管政府关门造成了干扰，但本季度联邦政府订单同比增长 89%，占订单总量的 45%。公司签订新合同并扩大产能d 与美国卫生与公众服务部、美国陆军、海军空战中心和美国情报界等机构签署协议。
同时，还注重合作伙伴驱动模式，其中合作伙伴对销售渠道做出重大贡献，特别是通过与微软（MSFT.US）和亚马逊（AMZN.US）AWS等科技巨头的合作。这一策略显着拓展了销售渠道：与微软的相关合作增加了146%，与AW的合作增加了172%。
整体订单量环比增长49%，其中17笔交易超过100万美元，6笔大订单超过500万美元。
尽管推出了多项创新策略，C3.ai 的财务挑战仍不容忽视。该公司全年盈利前景基本保持不变，并且没有明显迹象表明订阅收入下降趋势正在扭转。财务报告强调了n需要提高新合同的运营效率，以改善整体财务状况。
展望 2026 财年，C3.ai 预计全年收入将在 2.895 亿美元至 3.095 亿美元之间。相比之下，分析师普遍预期为 2.995 亿美元。该公司预计当前季度的销售额为 72 至 8000 万辆，而市场预期为 7560 万美元。
Ehikian 表示，公司为每个业务部门制定了“明确的业务目标”。它有一个“明确的路径计划”来恢复增长并实现正现金流和非公认会计准则盈利能力。
财报发布后，公司股价盘后下跌逾6%后，上涨逾4%。不过，利润很快就恢复了。截至撰写本文时，股价下跌超过 2%。
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